Выбираем брокера и управляющую компанию
В этом разделе мы поговорим о посредниках для выхода на рынки. Это профессиональные участники рынка ценных бумаг — брокеры и управляющие компании. Узнаем об их сходствах и различиях, тарифах и комиссиях.
Чтобы торговать, инвестору нужно выбрать для себя подходящего посредника, который обеспечит доступ к бирже. Без этого не получится купить ни акции, ни облигации, ни паи биржевых фондов. Посредников может быть сразу несколько. Все зависит от ваших потребностей и целей.
Я расскажу, какие существуют критерии выбора.
На что обращать внимание в первую очередь при выборе брокера и управляющей компании?
Начнeм с брокеров, без них на биржу никак не попасть. Торгуете вы сами, но передает ваши поручения на биржу именно брокер. Он следит, что и в каких количествах вы купили и продали, рассчитывает доходы и убытки от сделок. По большинству операций брокер выступает налоговым агентом. Он рассчитывает, удерживает и передает сведения в налоговую службу. Вы можете работать с одним брокером, а можете сразу с несколькими — ограничений по их количеству нет.
На какие критерии следует обратить внимание при выборе брокера?
Первое, на что необходимо обратить внимание, — это уровень надежности компании. Чем надежнее брокер, тем меньше вероятность, что он обанкротится. Для брокерской деятельности требуется государственная лицензия Банка России. Проверить лицензию компании можно по этой ссылке в списке брокеров.
Надежность и рейтинги
Другой способ проверить надежность компании — посмотреть ее финансовые показатели. У брокера и банка эта информация находится в открытом доступе на официальных сайтах.
Вторым важным критерием являются комиссии, которые берет брокер за свои услуги.
Комиссии и тарифы
Крупные брокеры имеют, как правило, несколько тарифных планов, а также регулярные комиссии. Чтобы подобрать подходящий вам тарифный план, нужно учитывать:
сумму и количество сделок;
какие финансовые инструменты вы будете приобретать;
нужны ли вам дополнительные услуги, например, аналитическое сопровождение -- .
Статистика и сводка по рынку, по рыночной ситуации, конкретным инструментам и инвестиционным идеям. Предоставляется аналитическим подразделением брокера.
Можно выделить следующие типовые комиссии брокеров:
Расходы на покупку/продажу
Процент от суммы всех сделок за один день. Он может быть фиксированным (постоянным) или плавающим (чем выше сумма, тем ниже %).
Обычно 0,03-1%.
Дополнительные расходы
Комиссии за зачисление/списание денег. Обычно их нет, но они могут появляться при переводе между организациями.
Прочие расходы.
Регулярные комиссии
Ежемесячные комиссии за депозитарное обслуживание. Обычно 0-200 рублей в месяц.
Ежемесячные комиссии за обслуживание брокерского счета. Обычно 0-200 рублей в месяц.
Тарифный план «Инвестиционный» включает аналитическое сопровождение. Комиссия — 0,3% при любом обороте.
Сумма сделок до 1 млн рублей — 0,06%;
от 1 000 001 до 50 000 000 — 0,035%;
свыше 50 млн рублей — 0,018%.
Рассмотрим на конкретном примере, какие расходы несет инвестор при брокерском обслуживании. Возьмем тарифы Сбербанка: в одном случае с плавающей комиссией, а в другом — с фиксированной.
Следующий важный критерий — простота и удобство обслуживания. Многие брокеры предлагают разные способы совершения сделок. Например, можно подать заявку лично у брокера в офисе, по телефону, через специальные программы для компьютера или мобильное приложение для телефона.
Простота и удобство обслуживания
Мобильное приложение «СберИнвестор» — для Android, «НовыйИнвестор» — для IOS
Последний способ — самый популярный. Если у брокера есть интуитивно понятное приложение, то разобраться и начать самостоятельно работать со своим портфелем будет гораздо проще.
Например, в мобильном приложении «СберИнвестор» можно совершать сделки, отслеживать котировки, изучать новости и аналитику и многое другое. А если есть вопросы, то задать их можно через чат приложения, и опытные специалисты окажут профессиональную поддержку.
Мне нравится, что все можно делать в приложении! А во что я могу инвестировать через брокера?
Иван, через брокера вы можете покупать и продавать акции, облигации, биржевые паевые инвестиционные фонды, иностранную валюту, структурные продукты -- , контракты срочного рынка -- . Чем больше доступных для торговли инструментов предлагает брокер, тем больше возможностей открывается перед его клиентами.
Алекс, а я, честно говоря, полностью погружена в работу и домашние дела. У меня нет времени разбираться в этих инструментах и покупать-продавать что-то на бирже.
Наталья, в таком случае вы можете воспользоваться услугами другого профессионального участника рынка ценных бумаг — управляющей компании и выбрать для себя подходящие готовые стратегии инвестирования. Но прежде чем говорить о продуктах управляющей компании, я упомяну о преимуществах работы с ней и основных характеристиках, на которые следует обратить внимание.
На этом рынке происходит заключение срочных контрактов — производных финансовых инструментов (форварды, фьючерсы, опционы). Производный финансовый инструмент или дериватив (англ. derivative) — это договор (контракт), по которому стороны получают право или обязуются купить или продать базовый актив в определенный момент времени по определенной цене. Предметом контракта — базовым активом могут быть акции, облигации, валюты, металлы, сырье и т. д.
Структурный продукт (от англ. Structured product) — комплексный финансовый инструмент, состоящий из более простых базовых финансовых инструментов с разным соотношением доходности и риска. Структурные продукты могут обеспечивать частичную или полную сохранность средств и обладают потенциальной доходностью, превышающей доходность банковских депозитов.
Управляющая компания
Преимущество работы с управляющей компанией заключается в том, что вам не нужно постоянно изучать ситуацию на рынке, за вас это сделает команда управляющих фондами. Ваши доходы будут зависеть от выбранной стратегии и от результатов работы управляющих. Однако инвестору все же полезно разбираться в основах работы фондового рынка, чтобы лучше понимать принцип работы стратегии и оценивать эффективность управления. Контролировать свои инвестиции можно с помощью личного кабинета или мобильного приложения, например «Сбербанк Онлайн».
Мобильное приложение «Сбербанк Онлайн» доступно держателям банковских карт Сбербанка (за исключением корпоративных карт), подключенных к СМС-сервису «Мобильный банк». Для использования мобильного приложения «Сбербанк Онлайн» необходим доступ в сеть Интернет. В отношении информационной продукции без ограничения по возрасту. Подробную информацию о мобильном приложении «Сбербанк Онлайн» уточняйте на сайте www.sberbank.ru. ПАО Сбербанк. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015.
Думаю, вопрос комиссий и издержек стоит обсудить более подробно, так как это — наши расходы.
Чаще всего комиссии управляющей компании и издержки инвестора могут выглядеть примерно следующим образом.
Надбавка
Комиссия при покупке паев в зависимости от суммы инвестирования может отличаться. Как правило, она составляет 0-1% в зависимости от суммы и способа оформления. Например, при покупке паев через «СберБанк Онлайн» или в личном кабинете комиссии (надбавки) нет.
Комиссия за управление
Размеры комиссии за управление ПИФом и инфраструктурные расходы фонда указаны в правилах фонда и могут варьироваться в зависимости от фонда. Например, для фондов облигаций комиссия может составлять 1,5-2%, для фондов акций — 2-3,5%
Вознаграждение за успех
Скидка
При продаже (погашении) ПИФа может взиматься комиссия (скидка) в зависимости от срока владения паями. Например, комиссия может быть 2%, если срок владения до 180 дней, и 0%, если срок владения более 731 дня.
Если инвестиционный доход за инвестиционный период превысит базовый доход за инвестиционный период, ставка доходности по которому составляет определенный % годовых, указанный в условиях (например, 5%), то компания имеет право на вознаграждение за успех (например, в размере 10% от суммы такого превышения). Данная комиссия чаще применяется при доверительном управлении, но может встречаться и в некоторых видах ПИФов.
Как правило, обмен паев между фондами не прерывает срок владения.
* Все значения приведены для примера. Источник: www.sberbank-am.ru
Что бы вы ни выбрали, брокера или управляющую компанию, стоит помнить еще об одном виде расходов — налогах. Подробнее о них мы поговорим в соответствующем разделе.
У управляющей компании должна быть специальная лицензия Банка России, проверить которую можно в справочнике участников финансового рынка.
Рейтинги управляющих компаний по всевозможным критериям можно отслеживать на специализированных интернет-ресурсах, например raexpert.ru.
Всегда следует помнить, что законодательно -- ни один управляющий, брокер или любая другая финансовая организация не имеет права гарантировать доход на финансовый рынках. Это закреплено в законе о рынке ценных бумаг.
Основным законом, регламентирующим деятельность финансовых рынков, является Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Что же важно знать инвестору при выборе брокера и управляющей компании?
Подведем итоги
Если вы хотите самостоятельно во всем разбираться и принимать решения при инвестировании, можно воспользоваться услугами и сервисами брокеров.
Если вы не готовы самостоятельно принимать решения, тратить время на изучение рынка и инструментов, можно воспользоваться услугами управляющей компании.
При выборе компании для сотрудничества обязательно проверьте наличие лицензии и включение в соответствующие списки Банка России, обратите внимание на уровень надежности и рейтинги.
Обращайте внимание на ваши издержки — тарифы и комиссии брокера и управляющей компании.
Инвестируйте с помощью мобильного приложения и личного кабинета — это удобно.
Помните, что доход в прошлом никогда не гарантирует доход в будущем.
Проверьте себя
Итак, вы уже знаете, зачем нужны брокеры и управляющие и на что прежде всего следует обращать внимание при выборе подходящего посредника. Проверьте, как вы усвоили информацию.
Вопрос 1 из 3
Если брокер или управляющий гарантируют вам доход 20% годовых, как вы поступите?

Все верно. Гарантировать доход — незаконно. Такое предложение похоже на сомнительную схему.

Вопрос 2 из 3
Можете ли вы заключить договор сразу с несколькими посредниками?

Вы правы. Можно работать с несколькими брокерами и управляющими одновременно.

Вопрос 3 из 3
Укажите критерии, на которые важно обращать внимание при выборе посредника для инвестиций.

Правильно! Выбирайте посредника взвешенно и внимательно.

Я хочу торговать сам! Удобно, что в поездках смогу следить за всем с телефона в мобильном приложении.
Мне нравится, что можно торговать в приложении. Но все же я не хочу тратить на это все свободное время. Наверное, помимо брокера, я рассмотрю и управляющую компанию.
Я получила ответ на свой вопрос — скорее всего, обращусь в управляющую компанию, так мне будет спокойнее.