Способы инвестирования: выбираем брокера и управляющую компанию
Чтобы торговать, инвестору нужно выбрать для себя подходящего посредника, который обеспечит доступ к бирже. Без этого не получится купить ни акции, ни облигации, ни паи биржевых фондов. Посредников может быть сразу несколько. Все зависит от ваших потребностей и целей.
В этом разделе мы поговорим о посредниках для выхода на рынки. Это профессиональные участники рынка ценных бумаг — брокеры и управляющие компании. Узнаем об их сходствах и различиях, тарифах и комиссиях.
На что обращать внимание в первую очередь при выборе брокера и управляющей компании?
Я расскажу, какие существуют критерии выбора.
Начнeм с брокеров, без них на биржу никак не попасть. Торгуете вы сами, но передает ваши поручения на биржу именно брокер. Он следит, что и в каких количествах вы купили и продали, рассчитывает доходы и убытки от сделок. Также брокер выступает налоговым агентом — рассчитывает, удерживает и отправляет налоги по вашим операциям/сделкам в налоговую службу. Вы можете работать с одним брокером, а можете сразу с несколькими — ограничений по их количеству нет.
Другой способ проверить надежность компании — посмотреть ее финансовые показатели. У брокера и банка эта информация находится в открытом доступе на официальных сайтах. Самый простой путь — посмотреть открытые рейтинги на сайте Московской биржи. В этом списке можно выбрать подходящую организацию. Одним из показателей может стать количество клиентов: чем больше клиентов доверяет брокеру, тем привлекательнее он в глазах инвесторов.
Надежность и рейтинги
Первое, на что необходимо обратить внимание, — это уровень надежности компании. Для брокерской деятельности требуется государственная лицензия ЦБ РФ. Проверить лицензию компании можно по этой ссылке в списке брокеров.
На какие критерии следует обратить внимание при выборе брокера?
Комиссии и тарифы
Вторым важным критерием являются комиссии, которые берет брокер за свои услуги.
Крупные брокеры имеют, как правило, несколько тарифных планов, а также регулярные комиссии. Чтобы подобрать подходящий вам тарифный план, нужно учитывать:
Можно выделить следующие типовые комиссии брокеров:
Статистика и сводка по рынку, по рыночной ситуации, конкретным инструментам и инвестиционным идеям. Предоставляется аналитическим подразделением брокера.
нужны ли вам дополнительные услуги, например, аналитическое сопровождение -- .
какие финансовые инструменты вы будете приобретать;
сумму и количество сделок;
Обычно 0,03–1%.
Процент от суммы всех сделок за один день. Он может быть фиксированным (постоянным) или плавающим (чем выше сумма, тем ниже %).
Расходы на покупку/продажу
Ежемесячные комиссии за обслуживание брокерского счета. Обычно 0–200 рублей в месяц.
Ежемесячные комиссии за депозитарное обслуживание. Обычно 0–200 рублей в месяц.
Регулярные комиссии
Прочие расходы.
Комиссии за зачисление/списание денег. Обычно их нет, но они могут появляться при переводе между организациями.
Дополнительные расходы
Тарифный план «Инвестиционный» включает аналитическое сопровождение. Комиссия — 0,3% при любом обороте.
Сумма сделок до 1 млн рублей — 0,06%;
от 1 000 001 до 50 000 000 — 0,035%;
свыше 50 млн рублей — 0,018%.
Рассмотрим на конкретном примере, какие расходы несет инвестор при брокерском обслуживании. Возьмем тарифы Сбербанка: в одном случае с плавающей комиссией, а в другом — с фиксированной.
Простота и удобство обслуживания
Следующий важный критерий — простота и удобство обслуживания. Если у брокера нет приложения или личного кабинета, то для доступа к бирже вам нужно будет установить торговый терминал — специальную программу, в которой непросто разобраться. Если же у брокера есть свое приложение — например, «Сбербанк Инвестор», тогда разобраться и начать самостоятельно работать со своим портфелем будет гораздо проще. Совершать сделки и отслеживать информацию можно будет со смартфона, а обратиться в службу поддержки при необходимости — прямо из мобильного приложения, опытные специалисты проконсультируют по всем вопросам и окажут профессиональную поддержку начинающему инвестору.
Мобильное приложение «Сбербанк Инвестор»
Иван, через брокера вы можете покупать и продавать валюту, акции (российских и иностранных компаний), облигации, еврооблигации -- , структурные продукты -- , контракты срочного рынка -- , паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ), или ETF (Exchange Traded Fund). Большинство брокеров предоставляют возможность торговать всеми этими инструментами. Чем шире перечень торгуемых инструментов у брокера, тем шире возможности его клиентов.
Мне нравится, что все можно делать в приложении! А во что я могу инвестировать через брокера?
Это долговые ценные бумаги, которые торгуются на международном фондовом рынке. Выпускаются в валюте, отличной от валюты страны выпуска.
Структурный продукт (от англ. Structured product) — комплексный финансовый инструмент, состоящий из более простых базовых финансовых инструментов с разным соотношением доходности и риска. Структурные продукты могут обеспечивать частичную или полную сохранность средств и обладают потенциальной доходностью, превышающей доходность банковских депозитов.
На этом рынке происходит заключение срочных контрактов — производных финансовых инструментов (форварды, фьючерсы, опционы). Производный финансовый инструмент или дериватив (англ. derivative) — это договор (контракт), по которому стороны получают право или обязуются купить или продать базовый актив в определенный момент времени по определенной цене. Предметом контракта — базовым активом могут быть акции, облигации, валюты, металлы, сырье и т. д.
Алекс, а я, честно говоря, полностью погружена в работу и домашние дела и не готова самостоятельно разбираться в инструментах и что-то покупать и продавать. Что делать в таком случае?
Наталья, в таком случае вы можете воспользоваться услугами другого профессионального участника рынка ценных бумаг — управляющей компании и выбрать для себя подходящие готовые стратегии инвестирования. Но прежде чем говорить о продуктах управляющей компании, я упомяну о преимуществах работы с ней и основных характеристиках, на которые следует обратить внимание.
Мобильное приложение «Сбербанк Онлайн» доступно держателям банковских карт Сбербанка (за исключением корпоративных карт), подключенных к СМС-сервису «Мобильный банк». Для использования мобильного приложения «Сбербанк Онлайн» необходим доступ в сеть Интернет. В отношении информационной продукции без ограничения по возрасту. Подробную информацию о мобильном приложении «Сбербанк Онлайн» уточняйте на сайте www.sberbank.ru. ПАО Сбербанк. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015.
Преимущество работы с управляющей компанией заключается в том, что вам не нужно постоянно изучать ситуацию на рынке, за вас это сделает команда управляющих фондами. Ваши доходы будут зависеть от выбранной стратегии и от результатов работы управляющих. Однако инвестору все же полезно разбираться в основах работы фондового рынка, чтобы лучше понимать принцип работы стратегии и оценивать эффективность управления. Контролировать свои инвестиции можно с помощью личного кабинета или мобильного приложения, например, «Сбербанк Онлайн».
Управляющая компания
Надежность и рейтинги
Как и в случае с брокером, первое, на что необходимо обратить внимание при выборе управляющей компании, — это уровень ее надежности. Для управления активами инвесторов требуется лицензия ЦБ РФ. Проверить лицензию можно по этой ссылке.

Другой способ проверить надежность компании — посмотреть ее финансовые показатели. У управляющих компаний эта информация также находится в открытом доступе на официальных сайтах. Дополнительно следует обратить внимание на возраст компании, с какого года она существует, на ее историю и успехи.
Объемы бизнеса и активы под управлением
Еще один ключевой критерий выбора управляющей компании — это совокупный объем активов под управлением. Большие объемы активов под управлением говорят о большом количестве инвесторов, которые доверяют свои деньги управляющей компании, о большом количестве партнеров и агентов, которые с ней сотрудничают, о степени влияния на рынке и о потенциальной прибыли компании.
Разнообразие стратегий и опыт управляющих
Повлиять на выбор управляющей компании может разнообразие доступных стратегий, которые она предлагает своим инвесторам. Одним из основных правил инвестирования является всем известная диверсификация — «не клади все яйца в одну корзину». Широкая и разнообразная линейка продуктов позволяет диверсифицировать вложения.

Дополнительным положительным моментом будет информация о портфельных управляющих, работающих в компании, — каким опытом они обладают, как давно на рынке. Также обратите внимание, какая аналитическая команда там работает, как обстоят дела с риск-менеджментом и т. д.
Надежность и рейтинги
Как и в случае с брокером, первое, на что необходимо обратить внимание при выборе управляющей компании, — это уровень ее надежности. Для управления активами инвесторов требуется лицензия ЦБ РФ. Проверить лицензию можно по этой ссылке.

Другой способ проверить надежность компании — посмотреть ее финансовые показатели. У управляющих компаний эта информация также находится в открытом доступе на официальных сайтах. Дополнительно следует обратить внимание на возраст компании, с какого года она существует, на ее историю и успехи.
Объемы бизнеса и активы под управлением
Еще один ключевой критерий выбора управляющей компании — это совокупный объем активов под управлением. Большие объемы активов под управлением говорят о большом количестве инвесторов, которые доверяют свои деньги управляющей компании, о большом количестве партнеров и агентов, которые с ней сотрудничают, о степени влияния на рынке и о потенциальной прибыли компании.
Разнообразие стратегий и опыт управляющих
Повлиять на выбор управляющей компании может разнообразие доступных стратегий, которые она предлагает своим инвесторам. Одним из основных правил инвестирования является всем известная диверсификация — «не клади все яйца в одну корзину». Широкая и разнообразная линейка продуктов позволяет диверсифицировать вложения.

Дополнительным положительным моментом будет информация о портфельных управляющих, работающих в компании, — каким опытом они обладают, как давно на рынке. Также обратите внимание, какая аналитическая команда там работает, как обстоят дела с риск-менеджментом и т. д.
Думаю, вопрос комиссий и издержек стоит обсудить более подробно, так как это — наши расходы.
Чаще всего комиссии управляющей компании и издержки инвестора могут выглядеть примерно следующим образом.
Но, например, при покупке паев через «Сбербанк Онлайн» или в личном кабинете комиссии (надбавки) нет.
Комиссия при покупке паев в зависимости от суммы инвестирования может быть разная: 1% при сумме инвестирования до 3 млн рублей, 0.5% при большей сумме.
Надбавка
При инвестировании в некоторые виды ПИФов надбавок при приобретении паев и скидок при их погашении нет.
При продаже (погашении) ПИФа может взиматься комиссия (скидка) в зависимости от срока владения паями: 2%, если срок владения до 180 дней; 1%, если срок владения от 181 до 547 дней; 0,5%, если срок владения от 548 до 731 дня; 0%, если срок владения более 731 дня. Обмены паев между фондами не прерывают срок владения паями.
Скидка
Размеры комиссии за управление ПИФом и инфраструктурные расходы фонда указаны в правилах фонда и могут варьироваться в зависимости от фонда. Например, для фондов облигаций комиссия может составлять 1,5-2%, для фондов акций — 2-3,5%
Комиссия за управление
Что бы вы ни выбрали, брокера или управляющую компанию, стоит помнить еще об одном виде расходов — налогах. Подробнее о них мы поговорим в соответствующем разделе.
* Все значения приведены для примера. Источник: www.sberbank-am.ru
Если инвестиционный доход за инвестиционный период превысит базовый доход за инвестиционный период, ставка доходности по которому составляет определенный % годовых, указанный в условиях (например, 5%), то компания имеет право на вознаграждение за успех (например, в размере 10% от суммы такого превышения). Данная комиссия чаще применяется при доверительном управлении, но может встречаться и в некоторых видах ПИФов.
Вознаграждение за успех
Рейтинги управляющих компаний по всевозможным критериям можно отслеживать на специализированных интернет-ресурсах, например, investfunds.ru.
У управляющей компании должна быть специальная лицензия Банка России, проверить которую можно в справочнике участников финансового рынка.
Основным законом, регламентирующим деятельность финансовых рынков, является Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ.
Всегда следует помнить, что законодательно -- ни один управляющий, брокер или любая другая финансовая организация не имеет права гарантировать доход на финансовый рынках. Это закреплено в законе о рынке ценных бумаг.
Подведем итоги
Что же важно знать инвестору при выборе брокера и управляющей компании?
Если вы не готовы самостоятельно принимать решения, тратить время на изучение рынка и инструментов, можно воспользоваться услугами управляющей компании.
При выборе компании для сотрудничества обязательно проверьте наличие лицензии и включение в соответствующие списки ЦБ РФ, обратите внимание на уровень надежности и рейтинги.
Обращайте внимание на ваши издержки — тарифы и комиссии брокера и управляющей компании.
Инвестируйте с помощью мобильного приложения и личного кабинета — это удобно.
Помните, что доход в прошлом никогда не гарантирует доход в будущем.
Если вы хотите самостоятельно во всем разбираться и принимать решения при инвестировании, можно воспользоваться услугами и сервисами брокеров.
Осторожно, псевдоброкеры!
Псевдоброкеры – это мошенники, которые предлагают заработать на операциях с ценными бумагами и получить доход выше рыночного, но обещания эти, конечно, не выполняют

Как это работает?

Мошенники пользуются тем, что большинство людей плохо разбирается в законодательном регулировании рынка ценных бумаг и зачастую демонстрируют своим потенциальным клиентам поддельные лицензии. 

Вам предлагают инвестировать деньги с высоким доходом:
  • Для этого потребуется установить специальные приложения с «автопрограммами», которые якобы сами проводят сверхвыгодные сделки.  Но таких программ не существует! Курс в этих приложениях фальшивый: мошенники попросту присвоят ваши деньги.
  • Или предлагают торговать на различных финансовых рынках, в частности, Forex. Для этого просят внести деньги на торговый счет. После чего псевдоброкеры создают видимость проведения операций, а если вы попытаетесь вывести свои деньги – мошенники прекратят любые контакты с вами.

Как защитить себя

  1. Прежде чем переводить деньги, убедитесь, что у компании есть лицензия на осуществление брокерской деятельности на сайте ЦБ РФ.
  2. Не подтверждайте платежную операцию пока не убедитесь, что все реквизиты указаны верно. Реальные брокерские или управляющие компании не просят перевести деньги на карту третьего лица.
  3. Если заподозрили мошенничество, обратитесь к своему персональному менеджеру или сообщите на горячую линию СберБанка.
Осторожно, псевдоброкеры!
Псевдоброкеры – это мошенники, которые предлагают заработать на операциях с ценными бумагами и получить доход выше рыночного, но обещания эти, конечно, не выполняют

Как это работает?

Мошенники пользуются тем, что большинство людей плохо разбирается в законодательном регулировании рынка ценных бумаг и зачастую демонстрируют своим потенциальным клиентам поддельные лицензии. 

Вам предлагают инвестировать деньги с высоким доходом:
  • Для этого потребуется установить специальные приложения с «автопрограммами», которые якобы сами проводят сверхвыгодные сделки. Но таких программ не существует! Курс в этих приложениях фальшивый: мошенники попросту присвоят ваши деньги.
  • Или предлагают торговать на различных финансовых рынках, в частности, Forex. Для этого просят внести деньги на торговый счет. После чего псевдоброкеры создают видимость проведения операций, а если вы попытаетесь вывести свои деньги – мошенники прекратят любые контакты с вами.

Как защитить себя

  1. Прежде чем переводить деньги, убедитесь, что у компании есть лицензия на осуществление брокерской деятельности на сайте ЦБ РФ.
  2. Не подтверждайте платежную операцию пока не убедитесь, что все реквизиты указаны верно. Реальные брокерские или управляющие компании не просят перевести деньги на карту третьего лица.
  3. Если заподозрили мошенничество, обратитесь к своему персональному менеджеру или сообщите на горячую линию СберБанка.
Проверьте себя
Итак, вы уже знаете, зачем нужны брокеры и управляющие и на что прежде всего следует обращать внимание при выборе подходящего посредника. Проверьте, как вы усвоили информацию.
Вопрос 1 из 3
Если брокер или управляющий гарантируют вам доход 20% годовых, как вы поступите?

Все верно. Гарантировать доход — незаконно. Такое предложение похоже на сомнительную схему.

Вопрос 2 из 3
Можете ли вы заключить договор сразу с несколькими посредниками?

Вы правы. Можно работать с несколькими брокерами и управляющими одновременно.

Вопрос 3 из 3
Укажите критерии, на которые важно обращать внимание при выборе посредника для инвестиций.

Правильно! Выбирайте посредника взвешенно и внимательно.

Я хочу торговать сам! Удобно, что в поездках смогу следить за всем с телефона в мобильном приложении.
Мне нравится, что можно торговать в приложении. Но все же я не хочу тратить на это все свободное время. Наверное, помимо брокера, я рассмотрю и управляющую компанию.
Я получила ответ на свой вопрос — скорее всего, обращусь в управляющую компанию, так мне будет спокойнее.