Как стать инвестором
Знакомьтесь, это Иван, Наталья и Сергей — трое друзей, которые интересуются инвестициями. Каждый из них хотел бы расширить свои знания о возможностях приумножения капитала. Поэтому они обратились к Алексу — эксперту по управлению личными финансами. Он поможет друзьям подобрать и выстроить наиболее подходящую стратегию инвестирования. Если вы проходили курс «Управление личными финансами», то уже знакомы с Алексом.
Наталья — дизайнер интерьеров и мама двоих детей. Любит отдыхать вместе с детьми на море. У нее остаются деньги от зарплаты, которые она хочет инвестировать, но совершенно нет времени и желания разбираться во всех тонкостях этого процесса.
Наталья
Иван закончил журфак и уже несколько лет ведет активную блогерскую деятельность по направлению travel. Опыта и знаний в области инвестиций нет, но есть достаточно свободного времени и жгучее желание во всем разобраться самому.
Иван
Сергей — опытный IT-специалист, работает на фрилансе и интересуется активным трейдингом. Он доверяет только тому, в чем хорошо разбирается, поэтому хотел бы узнать о трейдинге больше. При этом Сергей перегружен проектами и много времени уделять инвестициям не готов.
Сергей
Алекс
Введение
Алекс, скажи, что мне нужно знать, чтобы начать инвестировать?
Для начала давайте разберемся, что такое инвестирование и зачем это нужно.
Торговля на бирже стала настолько неотъемлемой частью экономики, что в каждом выпуске новостей ведущие регулярно сообщают то о снижении, то о росте котировок, индексов и состоянии торгов к моменту закрытия биржи. Мы привычно пропускаем мимо ушей непонятные термины, но начинающему инвестору стоит разобраться, как устроены фондовые биржи и другие участники фондового рынка, чтобы понимать, как это все работает.
Инвестирование — это вложение средств в различные материальные и нематериальные активы ради их приумножения. Активы имеют разное соотношение риска и доходности. Как правило, чем выше потенциальная доходность, тем выше и риск потерять свои деньги. Важно выбрать то, что подходит именно вам, и учесть при этом сумму, которую вы хотите инвестировать, срок инвестирования и ваше отношение к риску.
Способы инвестирования
Депозиты
Источник: ЦБ РФ

Низкий риск. Низкий уровень дохода.

  • Низкий уровень риска.
  • Страхование в «Агентстве по страхованию вкладов» (страховая сумма — 1,4 млн рублей).
  • Доходность снижается вслед за ключевой ставкой Банка России.
  • Высокая ликвидность — можно быстро вывести деньги.
Инвестиции в недвижимость
Источник: www.irn.ru

Низкий риск. Низкий уровень дохода.

  • Доходность варьируется примерно на уровне депозитов.
  • Длительный срок окупаемости при покупке для сдачи в аренду.
  • Низкая ликвидность — сложно быстро продать по рыночной цене.
  • Присутствуют издержки на содержание, ремонт, страхование.
Акции и облигации
Источник: Московская биржа, Bloomberg

Соотношением риска и доходности можно управлять.

  • Возможность получать доходность выше банковских вкладов.
  • Возможность участвовать в крупном бизнесе с узнаваемым брендом.
  • Регулируемая и законодательно защищенная деятельность.
  • Возможность принимать решения самостоятельно либо пользоваться готовыми инвестиционными решениями.
Валюта
Источник: ru.investing.com

Уровень риска и доходности сложно предугадать.

  • Возможность использовать несколько валют и диверсифицировать вложения.
  • Возможность заработать при росте курса.
  • Разброс цен при покупке и продаже. На бирже курс выгоднее. Чтобы обменивать валюту на бирже, необходимо открыть брокерский счет.
  • Низкие ставки по валютным депозитам не защищают от инфляции.
  • Непредсказуемое изменение курса.
  • Валюта может довольно долго не расти в цене. Это видно на графике.
Депозиты
Источник: ЦБ РФ

Низкий риск. Низкий уровень дохода.

  • Низкий уровень риска.
  • Страхование в «Агентстве по страхованию вкладов» (страховая сумма — 1,4 млн рублей).
  • Доходность снижается вслед за ключевой ставкой Банка России.
  • Высокая ликвидность — можно быстро вывести деньги.
Инвестиции в недвижимость
Источник: www.irn.ru

Низкий риск. Низкий уровень дохода.

  • Доходность варьируется примерно на уровне депозитов.
  • Длительный срок окупаемости при покупке для сдачи в аренду.
  • Низкая ликвидность — сложно быстро продать по рыночной цене.
  • Присутствуют издержки на содержание, ремонт, страхование.
Акции и облигации
Источник: Московская биржа, Bloomberg

Соотношением риска и доходности можно управлять.

  • Возможность получать доходность выше банковских вкладов.
  • Возможность участвовать в крупном бизнесе с узнаваемым брендом.
  • Регулируемая и законодательно защищенная деятельность.
  • Возможность принимать решения самостоятельно либо пользоваться готовыми инвестиционными решениями.
Валюта
Источник: ru.investing.com

Уровень риска и доходности сложно предугадать.

  • Возможность использовать несколько валют и диверсифицировать вложения.
  • Возможность заработать при росте курса.
  • Разброс цен при покупке и продаже. На бирже курс выгоднее. Чтобы обменивать валюту на бирже, необходимо открыть брокерский счет.
  • Низкие ставки по валютным депозитам не защищают от инфляции.
  • Непредсказуемое изменение курса.
  • Валюта может довольно долго не расти в цене. Это видно на графике.
Давайте познакомимся с фондовым рынком и его участниками.
Как видите, способов инвестирования довольно много. Все более популярным становится инвестирование на финансовых рынках. Одно из его главных преимуществ — возможность подобрать инструмент, который подходит именно вам.
Для чего нужен фондовый рынок и что это такое?
Фондовый рынок — это организованный рынок торговли ценными бумагами и прочими активами. Компании, государства и другие участники рынка нуждаются в привлечении капитала для роста и развития, а фондовая биржа — это площадка для совершения сделок на таком рынке: она сводит покупателей и продавцов, предоставляет им инфраструктуру.
Для начала детально разберем, что такое фондовый рынок и биржа, какие есть способы инвестирования и что можно купить на бирже, а также как происходит торговля через брокеров и управляющие компании.
Фондовый рынок и его участники
Проще говоря, фондовый рынок — это просто рынок, на котором торгуются ценные бумаги и другие инвестиционные инструменты. Площадки, где происходит торговля, называются фондовыми биржами. У них есть свои названия, график работы, выходные и праздничные дни.
Торговля происходит через подачу заявки на покупку или продажу на той или иной бирже. Сейчас для этого чаще всего используют мобильные приложения. Почти прошло то время, когда заявки на покупки или продажу активов подавались по телефону или через сложные специализированные торговые системы.
Начнем с определения. Оно скучное, зато исчерпывающее: фондовый рынок — это совокупность экономических отношений между его участниками по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Биржи
МосБиржа — это крупнейшая биржа России, организатор торгов акциями и облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами, зерном и сахаром.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа — крупнейшая товарная биржа РФ, через которую идет около 99% объемов организованных торгов нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями и энергетическим углем. Существенное отличие данной биржи — торговля иностранными ценными бумагами. На МосБирже обращаются ценные бумаги преимущественно российских эмитентов.
Биржи
МосБиржа — это крупнейшая биржа России, организатор торгов акциями и облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами, зерном и сахаром.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа — крупнейшая товарная биржа РФ, через которую идет около 99% объемов организованных торгов нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями и энергетическим углем. Существенное отличие данной биржи — торговля иностранными ценными бумагами. На МосБирже обращаются ценные бумаги преимущественно российских эмитентов.
Предположим, что есть некая компания «ИКС». Она владеет определенными активами, которые приносят ей прибыль. Это могут быть заводы, цеха, автотранспорт, спецтехника. Чтобы компания «ИКС» продолжала зарабатывать и увеличивать прибыль, руководство компании должно заботиться о своевременном и регулярном обслуживании оборудования, о закупке новых единиц техники, о расширении штата сотрудников при необходимости и т. д. На развитие компании нужны дополнительные средства. Можно тратить на это собственные деньги, а можно привлечь новые извне. Для этого компания «ИКС» может выпустить ценные бумаги: акции и облигации, то есть продать долю в бизнесе или взять в долг под процент. Компания, которая выпускает ценные бумаги, называется эмитент.
А теперь давайте рассмотрим, как устроены финансовые инструменты, которые торгуются на биржах, и попробуем разобраться в интересах продавцов и покупателей ценных бумаг на примере акций и облигаций.
С другой стороны есть инвестор, который хочет приобрести часть компании или дать этой компании в долг. Доступ к бирже частный инвестор напрямую получить не может, для этого используются посредники (профессиональные участники рынка) — брокер или управляющая компания.
Брокер
Любая сделка требует поручения от инвестора. Все решения принимает инвестор.

Брокер — это посредник между инвестором и биржей. Обычный человек не может сам подавать заявки на покупку или продажу ценных бумаг на бирже. Это делает брокер и получает за это со своих клиентов комиссию. Брокер заинтересован в том, чтобы инвестор имел прибыль и не уходил с фондового рынка. Поэтому он помогает клиентам правильно определять их инвестиционные профили и делится актуальными идеями аналитиков.

Брокерское обслуживание — это целый комплекс услуг по предоставлению инвесторам доступа на фондовый рынок в целях инвестирования средств в ценные бумаги и финансовые инструменты. Инвестор через брокерский счет может приобрести или продать практически любой инвестиционный инструмент в реальном времени. О брокерском счете далее мы расскажем отдельно.
Управляющая компания
Сделки не требуют поручения от инвестора. Все решения принимает управляющий активами.

Чтобы начать вкладывать деньги в фондовый рынок, не обязательно обладать специальным образованием. Выбрать ценные бумаги можно с помощью идей профессиональных аналитиков из управляющей компании. Управляющая компания предоставляет не только доступ к финансовым инструментам, но и услуги по доверительному управлению средствами своих клиентов. Она формирует определенную инвестиционную стратегию и в ее рамках совершает операции с ценными бумагами и финансовыми активами.

Управляющая компания — это коммерческая организация, юридическое лицо, управляющее имуществом других физических и юридических лиц, переданным в соответствии с договором доверительного управления. Цель — управление активами инвестора для увеличения их стоимости. Услуга оказывается профессиональным участником рынка ценных бумаг за вознаграждение. Подходит для тех инвесторов, кто не готов уделять время управлению своим портфелем: следить за новостями рынка и анализировать их, вовремя избавляться от падающих ценных бумаг и покупать растущие. Инвестору необходимо выбрать близкие для него идеи инвестирования, которым будут следовать управляющие, и заключить договор.
Брокер
Любая сделка требует поручения от инвестора. Все решения принимает инвестор.

Брокер — это посредник между инвестором и биржей. Обычный человек не может сам подавать заявки на покупку или продажу ценных бумаг на бирже. Это делает брокер и получает за это со своих клиентов комиссию. Брокер заинтересован в том, чтобы инвестор имел прибыль и не уходил с фондового рынка. Поэтому он помогает клиентам правильно определять их инвестиционные профили и делится актуальными идеями аналитиков.

Брокерское обслуживание — это целый комплекс услуг по предоставлению инвесторам доступа на фондовый рынок в целях инвестирования средств в ценные бумаги и финансовые инструменты. Инвестор через брокерский счет может приобрести или продать практически любой инвестиционный инструмент в реальном времени. О брокерском счете далее мы расскажем отдельно.
Управляющая компания
Сделки не требуют поручения от инвестора. Все решения принимает управляющий активами.

Чтобы начать вкладывать деньги в фондовый рынок, не обязательно обладать специальным образованием. Выбрать ценные бумаги можно с помощью идей профессиональных аналитиков из управляющей компании. Управляющая компания предоставляет не только доступ к финансовым инструментам, но и услуги по доверительному управлению средствами своих клиентов. Она формирует определенную инвестиционную стратегию и в ее рамках совершает операции с ценными бумагами и финансовыми активами.

Управляющая компания — это коммерческая организация, юридическое лицо, управляющее имуществом других физических и юридических лиц, переданным в соответствии с договором доверительного управления. Цель — управление активами инвестора для увеличения их стоимости. Услуга оказывается профессиональным участником рынка ценных бумаг за вознаграждение. Подходит для тех инвесторов, кто не готов уделять время управлению своим портфелем: следить за новостями рынка и анализировать их, вовремя избавляться от падающих ценных бумаг и покупать растущие. Инвестору необходимо выбрать близкие для него идеи инвестирования, которым будут следовать управляющие, и заключить договор.
А торговля на бирже — это безопасно?
Биржа обязана обеспечивать надежность, все заключенные там сделки прозрачны и публичны. Кроме того, сделки на биржах гарантированы: взаиморасчеты обеспечиваются специальными клиринговыми центрами -- , которые отвечают за то, что, например, купленные акции окажутся у покупателя, а деньги за них будут уплачены продавцу. Работа бирж и посредников не только прозрачна, но и строго подотчетна регуляторам. В России такую роль играет Центробанк. Он выдает и отзывает лицензии финансовых организаций — брокеров и дилеров. Лицензия — один из самых действенных рычагов влияния, даже перспектива ее отзыва — синоним банкротства организации. Тем не менее всегда нужно выбирать посредника с умом. О критериях выбора брокеров и управляющих компаний мы поговорим далее.
Цель клиринга — установить и подтвердить параметры всех заключенных сделок и подвести итоги торгов за день. Клиринговая организация как центральный контрагент гарантирует исполнение обязательств по сделкам.
Мы познакомились с ключевыми участниками торговли на фондовом рынке. Давайте перейдем к финансовым инструментам, которые они продают и покупают. Есть разнообразные рынки, на которых можно покупать и продавать акции, облигации, валюту, металлы и даже зерно или крупу. Однако мы будем говорить только о фондовом рынке — на нем торгуются акции, облигации и БПИФ. Это наиболее популярные инструменты среди частных инвесторов. Сначала мы познакомимся с ними в общих чертах, а далее в отдельных разделах рассмотрим каждый из них подробнее.
Что можно купить на фондовом рынке?
Облигации
Акции
Биржевые фонды: БПИФ (ETF)
Облигация — это долговая ценная бумага, которая выпускается компанией или государством с целью займа. Выпуск облигаций схож с займом в банке.

Только в данном случае займ предоставляет не банк, а инвестор, который купил облигацию. Взамен на предоставление своих денег по истечении определенного срока инвестор ожидает получить заранее оговоренную сумму (номинал облигации) и дополнительный доход — купон, то есть процент от ее первоначальной стоимости. Для тех, кто выпускает облигации, то есть для эмитентов, это хороший способ взять в долг у инвесторов, потому что процент по облигациям может быть меньше процента по кредиту. Это выгодно. А для инвесторов — это шанс получить доход выше депозита и защититься от инфляции.
Акция — это доля в компании, подразумевающая владение ее частью. Компания, выпускающая акции, продает доли собственности в своем бизнесе. Инвесторы, приобретающие акции, рассчитывают на участие в росте прибыли компании. Ак­ция дает сво­е­му вла­дель­цу (ак­ци­о­не­ру) три основ­ных пра­ва: на по­лу­че­ние ча­сти при­бы­ли компа­нии в ви­де ди­ви­ден­дов, на уча­стие в управ­ле­нии компа­ни­ей и на часть иму­ще­ства, оста­ю­ще­го­ся в случае лик­ви­да­ции компа­нии по­сле рас­че­тов с кре­ди­то­ра­ми (например, с держателями облигаций).

Акции могут приносить несколько видов дохода:
  • от роста стоимости акций, который зависит от показателей компании, ее прибыли и новостей;
  • от получения дивидендов, которые состоят из части прибыли компании, которой она делится;
  • от реинвестирования полученных дивидендов;
  • от валютной переоценки при инвестировании в иностранные акции.
Помимо акций и облигаций, на биржах торгуются инвестиционные паи (акции) БПИФ (ETF), которые из них состоят.

БПИФ — это биржевой паевой инвестиционный фонд (или ETF, Exchange Traded Fund — фонд, торгуемый на бирже). БПИФ можно использовать, чтобы инвестиционный портфель не зависел полностью от экономики одной страны, отрасли или компании, чтобы инвестор мог дублировать привлекательные биржевые индексы и не тратить на это свое время, не рискуя сразу крупными суммами. БПИФ инвестирует деньги инвесторов сразу во множество инструментов, отобранных по определенному принципу, — секторы промышленности или страны. Например, в ценные бумаги, входящие в состав индекса МосБиржи (крупнейшие российские компании) или индекса S&P 500 (крупнейшие американские компании).

Доходность фонда зависит от изменения индекса, к которому привязаны собранные в него активы (акции, облигации). Инвестиции в БПИФ выглядят как обычная покупка разных акций. Это инструмент пассивного и долгосрочного инвестирования. Он подойдет, если инвестор не хочет выбирать отдельную компанию или самостоятельно поддерживать состав портфеля и повторять структуру индекса. Инвестиции в БПИФ принято считать менее рискованными, чем в отдельные акции, потому что риск падения стоимости нескольких компаний меньше, чем отдельной компании.

Про БПИФ еще говорят так: «Купить весь рынок сразу» и «Зачем искать иголку в стоге сена, если можно купить целый стог сена». Эти крылатые фразы связаны с тем, что БПИФ инвестирует сразу в большое количество ценных бумаг с невысокими порогами входа — от 1,5–2,5 тысяч рублей. На самостоятельную покупку всех акций, входящих в состав какого-либо индекса, понадобится гораздо больше денег. А ведь состав еще постоянно меняется, и за этим не уследишь. Для этого и существуют БПИФ.

Состоять они могут из акций и облигаций, входящих в состав индексов. Порой индексы могут быть весьма экзотическими и непривычными. Попробуйте угадать, перед вами реально существующие индексы или вымышленные.
Угадайте, есть ли такой ETF?
Как вы думаете, существует ли особый христианский инвестиционный фонд, где собраны акции только тех компаний, чьи принципы не противоречат библейским ценностям?
Что думаете насчет фонда, который вкладывает средства только в компании с положительными отзывами в соцсетях, — он существует?
Самый милый на свете фонд отслеживает акции компаний, которые поддерживают морских котиков. Он реальный?
Это Inspire Global Hope Large Cap ETF, который запустила небольшая калифорнийская компания специально для религиозных инвесторов. В нем гарантированно нет акций из секторов экономики, которые, например, имеют отношение к азартным играм, производству алкоголя, порнографии и подобному.
Buzz US Sentiment Leaders ETF существует. Он формируется согласно общественному мнению в соцсетях. Но в фонд попадают не все хайповые компании, а только те, чья капитализация не меньше 5 миллиардов долларов.
Увы, но такого фонда пока нет ☹
Подведем итоги
Я уверен, что инвестиции — это не так сложно, как может многим показаться на первый взгляд. Если разбираться в этой теме постепенно, то у вас обязательно все получится! Давайте подведем итоги на тему фондового рынка и его участников.
Акции БПИФ/ETF — это доля в фонде, который включает в себя множество акций или облигаций из какого-либо индекса.
Акции — это доля в компании. Владелец акции получает часть прибыли компании.
Облигации — это долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор дает компании или государству в долг под проценты.
Брокер и управляющая компания — это посредники, с помощью которых частный инвестор может получить доступ на биржу.
Совершать сделки на бирже безопасно, потому что биржа гарантирует исполнение обязательств.
Биржа — это большая площадка, где торгуют акциями, облигациями и другими активами.
Проверьте себя
Вопрос 1 из 4
Какая из фраз кажется вам наиболее верной?

Правильно.

Вопрос 2 из 4
Какую роль выполняет Московская биржа?

Да, все верно.

Вопрос 3 из 4
Вы купили акции. Что это значит?

Верно. И теперь вы можете получать часть при­бы­ли компа­нии в ви­де ди­ви­ден­дов, участвовать в управ­ле­нии компа­ни­ей и имеете право на часть иму­ще­ства в случае ее лик­ви­да­ции.

Вопрос 4 из 4
Вы хотите заработать на росте экономики страны или какой-то отрасли, которая вам по душе. Что выберете?

Хороший выбор. Важно помнить, что никто не даст точный прогноз, вырастут акции компании или нет. На это влияет множество факторов.

Отличный вопрос, Сергей! Это как раз тема следующего раздела.
Алекс, расскажи, пожалуйста, подробнее, как выбрать брокера и управляющую компанию. Мне интересны оба варианта.