Что нужно знать инвестору о налогах и рисках

Налоги частного инвестора

Итак, брокеры и управляющие компании самостоятельно рассчитывают и удерживают налог, когда:

вы продали ценные бумаги дороже, чем купили;

вы получили купонную выплату по облигациям российских эмитентов;

вы получили дивидендную выплату по акциям российских эмитентов;

вы получили доход с курсовой разницы.

Сколько вы, как инвестор, должны заплатить? Все будет зависеть от того, являетесь ли вы налоговым резидентом или нет. Разберем, что это такое.

Вы налоговый резидент, если находитесь в РФ более 183 дней подряд на протяжении 12 месяцев.

Например, это Наталья и Сергей. Они постоянно проживают на территории РФ и платят НДФЛ в размере 13%.
Кстати, в РФ применяется прогрессивная шкала налогообложения. Если сумма совокупного дохода составляет до 5 млн руб. включительно, то он облагается по ставке 13%, а все доходы свыше этой суммы — по ставке 15%.

Вы налоговый нерезидент, если находитесь в РФ менее 183 дней подряд на протяжении 12 месяцев.

А это случай Ивана. Он уехал за границу - он же тревел-блогер! И прожил там более 183 дней. Для РФ он будет налоговым нерезидентом и должен будет уплатить налог — 30% с полученного дохода и 15% от полученных дивидендов.

Но если Иван был за границей более 183 дней на лечении или обучении, то считаться налоговым нерезидентом он не будет, так как это исключение.

Теперь рассмотрим подробнее налогообложение с разницы между ценой покупки и продажи ценной бумаги.

Например, Сергей купил 100 ценных бумаг и потратил 20 000 рублей. Предположим, через 1 год они выросли в цене, и Сергей решил их продать. За те же 100 ценных бумаг при продаже он получит 50 000 рублей.

50 000 − 20 000 = 30 000 — это доход Сергея от данной сделки.

За него необходимо уплатить налог: 30 000 × 13% = 3 900 рублей (для налоговых резидентов РФ).

Теперь рассмотрим особенности налогообложения по купонным выплатам. Налог возникает при получении дохода в виде купонов по облигациям.

Например, Наталья купила облигацию с купонным доходом в 5% годовых и номиналом 1 000 рублей. Ее годовой купонный доход составит + 50 рублей. В этом случае в налоговую нужно будет перечислить 50 × 13% = 6,5 рублей.

Важно: с 01.01.2021 купоны по всем облигациям, включая государственные, муниципальные и корпоративные, независимо от даты выпуска и величины купонной ставки, облагаются налогом по ставке 13% (15% при превышении совокупного дохода 5 млн рублей).

В разделе про акции мы обсуждали, что доход по ним можно получать не только от изменения их цены, но и при получении дивидендов -- . Рассмотрим, какой налог удерживается в этом случае.

Например, Сергей купил 10 акций ПАО «Сбербанк». Эмитент принял решение выплатить дивиденды в размере 25 рублей на каждую акцию. Таким образом, доход составит 10 акций × 25 рублей = 250 рублей. С этого дохода необходимо уплатить налог в размере: 250 × 13% = 32,5 рубля.

Дивиденды по акциям — это часть прибыли акционерного общества, которая выплачивается акционерам ежегодно. Бывает, что дивиденды выплачивают и чаще — раз в полгода или даже раз в квартал.

А как же посчитать и уплатить все эти налоги?

По налоговому кодексу РФ банк/брокер/управляющая компания являются налоговыми агентами. Поэтому их обязанность — считать, удерживать и отправлять ваши налоги в налоговую службу. То есть все будет сделано за вас, за исключением некоторых случаев, когда вам необходимо будет обратиться в налоговую службу самостоятельно (как в случаях с иностранной валютой, дивидендами или некоторыми купонами от иностранных эмитентов). Есть еще один случай, когда посредник не сможет выполнить функцию налогового агента, – когда у него нет возможности удержать с вас налог (на счету инвестора для этого нет денег). В этом случае:

налоговый агент (банк/брокер/управляющая компания) сообщает об этом в налоговый орган с помощью справки о доходах и суммах налога физического лица (с указанием суммы неуплаченного налога);

налоговый орган включает сумму задолженности по НДФЛ в налоговое уведомление и направляет его вам.

Рассмотрим наглядно, кто, как и когда удерживает налог.

Порядок удержания налога брокером/управляющей компанией

Платить налог на доход — ваша обязанность, как гражданина своей страны. При этом государство для своих целей может снижать сумму налога. Рассмотрим самую приятную часть данного раздела и узнаем, когда можно сэкономить на налогах.

Инвестиционный налоговый вычет по ИИС

Вы можете ежегодно получать налоговый вычет в размере 13% от внесенных средств, но не более 52 000 руб. (или 15%, но не более 60 000 руб., если с доходов инвестора был удержан НДФЛ 15%). Подробнее про ИИС вы узнали в разделе «Индивидуальный инвестиционный счет».

Сальдирование доходов/расходов между брокерами

Если по итогам или в течение налогового периода у вас образовался доход и убыток у разных брокеров или разных управляющих компаний, то их можно объединить (брокеров с брокерами, управляющие компании с усправляющими компаниями) — этот процесс называется сальдированием. Вы делаете это сами, подав налоговую декларацию 3-НДФЛ в налоговые органы по месту прописки или через сайт nalog.ru.

Не облагается налогом доход от курсовой разницы по еврооблигациям Минфина России

Вычет в случае владения ценными бумагами более 3 лет

Доверительное управление

В доверительном управлении с доходов также удерживается налог 13% (15%). Если у инвестора в предыдущем налоговом периоде (календарном году) был доход, то управляющая компания самостоятельно формирует по итогам календарного года справку о доходах и суммах налога физического лица.

Операции, при которых фиксируется доход в доверительном управлении:
- подача уведомления на полный или частичный вывод активов из доверительного управления;
- выплата купонов, дивидендов;
- прекращение договора, по которому нет автоматической пролонгации;
- сделки купли-продажи ценных бумаг в портфеле.

ИИС с доверительным управлением от управляющей компании

Налоговая база формируется только по году, в котором закрывали ИИС, а НДФЛ исчисляется и удерживается на дату прекращения ИИС.

Паевые фонды

В паевых фондах с дохода резиденты РФ платят 13% (15%), нерезиденты РФ — 30%.

При этом доход формируется только при продаже паев. А при владении паями более 3 лет и при доходе от их продажи не более 3 млн в год налог и вовсе платить не надо.

Если по ПИФам выплачивается доход (дивиденды), то он тоже будет облагаться НДФЛ.

Брокерский ИИС

С брокерского ИИС налог удерживается при закрытии счета.

Если вы купили ценные бумаги после 1 января 2014 года, владели ими 3 года и более, и на момент продажи они находятся в обращении, то доход по ценным бумагам подлежит налоговому вычету — по 3 млн руб. каждый год владения (например, при владении ценными бумагами 3 года налогом будет облагаться только доход, превышающий 9 млн рублей).

Перенос убытков на будущие периоды (до 10 лет)

Биржевые паевые фонды

В биржевых паевых инвестиционных фондах (БПИФ) налогообложение стандартное (как в акциях российских компаний) — налогом облагается разница между ценой покупки и продажи.

Убыток, который вы получили ранее, можно сложить с вашим доходом в будущем в пределах 10 лет.

Пример: В 2019 году получили убыток в размере 15 000 рублей. А в 2020 году — доход в размере 10 000 рублей.

Брокерский счет

Налог, который вы заплатите за 2020 год, можно вернуть, обратившись в налоговую службу, то есть провести сальдирование за 2019 и 2020 год.

При ведении брокерского счета налог удерживается:
- при выводе денег или бумаг до окончания налогового периода (календарный год);
- при закрытии договора;
- по окончании налогового периода (календарный год), то есть в последний рабочий день календарного года или в течение месяца после его окончания.

Освобождение прибыли от НДФЛ в случае владения акциями более 5 лет

Если вы купили акции российских компаний и держите их более пяти лет, то при продаже сможете освободить прибыль от НДФЛ.

Освобождение прибыли от НДФЛ по ценным бумагам высокотехнологичного сектора экономики

Освободиться от налогов получится, только если эмитент акции — российская организация, не более 50% активов которой, по данным финансовой отчетности на последний день месяца, предшествующего месяцу реализации вами акций, прямо или косвенно состояло из недвижимого имущества, находящегося на территории Российской Федерации.

Если вы купили ценные бумаги высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики после 01.01.2015 и держите их более одного года, то при продаже (погашении) сможете освободить прибыль от НДФЛ. Ценные бумаги должны входить в перечень бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики в течение всего периода вашего владения ими.

Этот вычет часто называют льготой на долгосрочное владение (ЛДВ).

Что нужно знать инвестору о рисках

Также я хочу обратить ваше внимание на риски, которые есть для каждого инструмента инвестирования. Сначала разберем, какие бывают риски.

Риски, возникающие на рынке в целом и распространяющиеся на все компании (например, пандемия COVID-19).

Неблагоприятное изменение курса валюты (например, купили еврооблигацию в долларах, а курс рубля в будущем сильно укрепился — в долларах мы заработали, а в рублях потеряли).

Риск изменения процентных ставок в экономике (например, купили облигацию с фиксированным купонным доходом, ключевая ставка ЦБ РФ выросла, при этом стоимость облигации снизилась).

Снижение дохода на фоне роста инфляции (например, купили облигацию с фиксированным купоном, уровень цен значительно вырос, а доход по облигации не изменился).

Снижение цены актива на рынке вследствие изменения рыночных факторов (купили акцию, затем ее цена снизилась из-за снижения спроса на данный актив).

Отсутствие возможности купить/продать актив в кратчайшие сроки по справедливой цене (например, крайне сложно быстро продать недвижимость без потери в цене).

Изменение стоимости актива вследствие случайного события (например, пандемия COVID-19).

Риск неисполнения компанией обязательств перед кредиторами (компания перестала платить по выпущенным облигациям).

Неопределенность в будущих доходах компании (компания утратила один из главных источников дохода).

Риск убытка для компании в результате внутренних процессов (утечка клиентских данных из-за внутренней ошибки сотрудника компании).

Риски, реализованные в одной конкретной компании (например, банкротство компании Hertz).

А теперь посмотрим, какие риски наиболее характерны для каждого инструмента. Вы можете вернуться к информации о каждом виде риска выше.

Также существует общий риск, характерный для акций компаний с небольшим объемом дневной торговли. Подобные ценные бумаги могут резко меняться в цене. Поэтому при покупке крайне низколиквидных акций нужно учитывать, что в течение дня их стоимость (и стоимость портфеля) может сильно меняться (+-5%) из-за нескольких сделок.

Для определения уровня надежности компаний-эмитентов, то есть уровня их устойчивости перед рисками, можно использовать рейтинги, присваиваемые национальными или международными рейтинговыми агентствами. Чаще всего компании сами стремятся получить рейтинг от наиболее уважаемых независимых рейтинговых агентств — это увеличивает привлекательность компании в глазах инвесторов и кредиторов (например, банки в подобных случаях могут выдавать кредит под более низкую ставку). Самыми известными международными рейтинговыми агентствами являются Moody’s, S&P и Fitch, национальными — АО «Эксперт РА» и Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА (АО)). Ниже представлена рейтинговая шкала международных рейтинговых агентств.

Подведем итоги

Мы только что разобрали непростой, но очень важный раздел! Поговорили о том, какие налоги полагается платить инвестору, а также рассмотрели, какие риски существуют в разных видах инвестиций. Подведем итог.

Брокеры и управляющие компании являются налоговыми агентами и удерживают налоги.

Налоговые резиденты платят налог по ставке 13%, а нерезиденты — 30% (15% с дивидендов).

Налог платится только от дохода. Расчет доходов происходит в рублях.

Есть случаи, когда по налогам необходимо отчитываться самостоятельно. В основном они связаны с торговлей иностранными ценными бумагами.

Налоговые льготы и вычеты — хороший способ снизить налоги.

Инвестиции всегда сопряжены с рисками, которые инвестор должен учитывать.

Проверьте себя

Несмотря на то, что в большинстве случаев налоги рассчитывает и удерживает налоговый агент, важно знать, как всё устроено, чтобы уметь самостоятельно оценить потенциальную доходность от вложений и избежать лишних налогов.

Да, нужно еще раз все внимательно прочитать и соотнести с тем, как я планирую инвестировать.

Спасибо, Алекс! Теперь понимание по налогам у меня появилось.

Как много всего! Обязательно потом изучу это еще раз.

← Назад

Далее →