Исламское финансирование

Исламская экономика
Ключевые принципы
Формирование активов
Формирование пассивов
Выводы

Добро пожаловать на курс «Исламское финансирование».

В данном курсе вы познакомитесь с важными особенностями исламской экономики и ключевыми принципами исламских финансов, а также узнаете о специфике исламского банкинга.

Раздел 1. Сущность исламской экономики

Представьте себе ситуацию: клиент обращается в исламский банк с запросом. Как вы считаете, какой ответ дал бы представитель банка?

Добрый день! К сожалению, мы не выдаем кредиты. Для этого вам лучше обратиться в другой банк.

Добрый день! Кредиты в деньгах мы не выдаем, но мы можем предложить вам услугу, которая отвечает вашим потребностям. Она будет немного отличаться от того, к чему вы привыкли в традиционном банке.

Выберите один из вариантов.

Добрый день! Меня интересуют продукты исламского финансирования. Я хочу взять в кредит 500 000 рублей наличными на развитие своего бизнеса.

Дело в том, что расчеты в нашем банке производятся не в рублях, а в иностранной валюте. Поэтому на территории России мы не можем выдавать кредиты в рублях.

В исламской экосистеме деньги не являются активом, следовательно, они не могут быть объектом торговли. Функции денег ограничиваются тем, что они являются мерой стоимости, инструментом расчета и средством обмена.

Выберите один из вариантов.

А почему вы не можете выдать мне кредит наличными средствами?

Курс будет полезен: клиентским менеджерам, сотрудникам финансовых учреждений, а также всем, кто хочет повысить уровень знаний по исламскому финансированию.

Продолжительность: 2 часа.

Задача курса: повышение уровня знаний и экспертизы в области исламского финансирования.

Почему исламское финансирование считается партнерским?

Почему деньги не могут быть объектом торговли в этой системе?

Как быть, если клиент хочет получить финансирование для своего проекта?

‣

На все эти вопросы мы подробно ответим далее.

Для этого мы зададим вопросы экспертам.

Наш первый эксперт — Бехнам Гурбан-Заде, Руководитель Центра партнерского финансирования и спец.проектов Сбера. Он расскажет нам об исламской экономике, ее особенностях, ценностях и целях. Мы узнаем, насколько распространено исламское финансирование в разных странах мира.

Мы попросили Бехнама рассказать, что означает термин «исламская экономика».

Добрый день!

Гурбан-Заде Бехнам:

Впервые термин «исламская экономика» появился в книге ученого из Индии Саййида Маназира Ахсана Гилани «Исламская экономика», опубликованной в 1947 году на языке урду.

Рад приветствовать вас! Я готов рассказать вам об исламской экономике, ее особенностях, принципах и ценностях, а также познакомить вас с уникальной системой финансирования.

Ценности и цели

Исламская экономика придерживается определенных ценностей. Они же определяют ее цели.

Гурбан-Заде Бехнам:

Мы уточнили у Бехнама, какими основными источниками пользуются люди для регулирования исламской экономики.

Коран, Сунна, иджма, кияс, а также нормативные правовые акты.

Коран, Сунна, приказы Министерства экономики.

Коран, Сунна, иджма, кияс.

Нормативные правовые акты, приказы Министерства экономики.

Выберите один из вариантов.

Я расскажу об этом, но сначала попробуйте сами ответить на этот вопрос.

Это экономическая модель, основанная на Коране и Сунне.

Это общественная наука, которая изучает экономические проблемы людей сквозь призму исламских ценностей.

Это учение об экономических отношениях между субъектами рынка и их участии в прибылях и убытках с целью достижения справедливого благоденствия.

Это знание и применение запретов и предписаний шариата с целью предотвращения несправедливости, которая может возникнуть в процессе приобретения и распоряжения материальными ресурсами.

‣

Что же составляет сущность исламской экономики? Как ее можно описать?

Экономическое благосостояние в рамках исламских моральных ценностей

Преимущества исламской экономики заключаются в определении ценностей и следовании правилам поведения в рамках этих ценностей. Примером может служить понимание ресурсов и благ. Их владельцем является Бог, а людям дана лишь временная власть над ними. Поэтому обязательным является закят – отчисление в пользу неимущих.

Равноправное распределение ответственности и рисков

Недопустимо учитывать финансовые интересы только одной группы людей, когда другие в это время терпят лишения и страдают. Поэтому важнейшее место в развитии исламской экономики занимают принципы взаимного сотрудничества.

Соблюдение этических норм и уважение ко всем монотеистическим конфессиям

В рамках исламской экономики можно реализовывать инициативы, которые не несут вреда окружающей среде, социальным ценностям общества и не противоречат законодательству. Исламская экономика доступна для всех, не только для мусульман.

Развитие исламской финансовой системы

Исламская финансовая система – это часть исламской экосистемы, включающая в себя совокупность экономических отношений, соответствующих нормам исламского права в части распределения и использования денежных средств.

Закят – ежегодное отчисление налога с дохода и имущества в пользу нуждающихся в помощи. https://payzakat.global

Основные положения исламской экономической системы

Исламская экономика регулируется исламским правом (фикх), которое основывается на шариате. Шариат (в переводе – «мусульманский взгляд на мир в его целостности») – это комплекс предписаний, определяющих все сферы жизни верующих мусульман. Шариат формируется из двух источников информации: основной источник (Коран и Сунна) и дополнительные (кияс и иджма).

Фикх — это человеческая интерпретация или извлечение божественной воли, выраженной в Коране и Сунне, но в форме закона, созданного человеком.

Священная книга мусульман — Коран. Книга содержит слова и обращения Аллаха (Бога), переданные через пророка Мухаммеда (да благословит его Аллах и приветствует).

Сунна

Основу Сунны составляют хадисы – короткие рассказы о высказываниях и поступках пророка Мухаммеда, его семьи и сподвижников.

Иджма

Это выработанные авторитетными исламскими учеными (алимами) решения для конкретного вопроса или случая.

Кияс

Это суждения по аналогии и выработка новых решений ученых (алимов) по сложным вопросам на основании прецедента, описанного в Коране или в хадисах.

Регулирование в области исламских финансов

Управления по финансовым услугам (FSA);

Управления финансовых услуг Дубая;

Управления ОАЭ по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA);

Валютного агентства Саудовской Аравии (SAMA);

‣

Деятельность исламских финансовых институтов регулируется со стороны:

Центрального банка Бахрейна;

Центрального банка Катара;

Центрального банка Кувейта;

Комиссии Малайзии по ценным бумагам;

‣

Совета по исламским финансовым услугам (IFSB);

Малазийского совета по стандартам бухгалтерского учета (MASB);

Организации бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ);

Комитета по Международным стандартам финансовой отчетности (IASC);

‣

Генерального совета IBA FI;

Международного исламского финансового рынка.

‣

Аудит

Шариатский аудит поддерживает и обеспечивает соблюдение принципов шариата исламскими финансовыми институтами.

СФО

Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (ААОИФИ) разработала Стандарты финансовой отчетности (СФО). AAОИФИ выпустила более 100 стандартов.

Управление

Шариатское управление является эксклюзивным и уникальным видом контроля для исламских финансовых институтов (ИФИ), включая исламские банки (ИБ).

Шариатский наблюдательный совет играет ведущую роль в обеспечении соответствия ИФИ исламской юриспруденции и принципам шариата. Надежная система шариатского управления укрепляет доверие общественности к ИФИ.

Исламская экономика

Сегменты исламской экономики

Исламское финансирование началось с простой идеи — предоставить мусульманам услуги, которые удовлетворят их духовные потребности.

В 2012 году мусульмане составляли 23% от общей численности населения в мире. В 2021 году их численность увеличилась уже до 24%.

Мусульмане — самая быстрорастущая этническая группа в мире, она растет примерно на 1,8% в год.

Активы исламских финансов достигли 2,88 трлн долларов в 2019 году. С 2019 по 2024 год ежегодный прирост прогнозируется на уровне 5%. В 2024 году суммарные активы вырастут до суммы более 3 трлн долларов.

‣

Важные и интересные факты

1.

Исламское финансирование

2.

Халяльное питание

3.

Туризм

4.

Мода и лайфстайл

5.

Фармацевтика и косметика

6.

Медиа

Мусульманское население

Исламская экономика в мире и в России

Попробуйте угадать, какая страна в мире является лидером исламской экономики?

Гурбан-Заде Бехнам:

Бехнам, а какая сейчас ситуация в секторе исламских финансов?

Выберите один из вариантов.

Исламская финансовая система постоянно развивается. В 2019 году было усилено регулирование для стимулирования доверия и роста в этом секторе. ОАЭ выступили с новой инициативой по созданию единой глобальной нормативно-правовой базы исламского финансирования. Индонезия, Катар и Кувейт также объявили о новых централизованных правилах. Пандемия COVID-19 привела к распространению роботизированных консультаций, цифровых банков, онлайн-платформ и инвестиционных платформ на основе мобильных приложений в этом секторе.

Исламская экономика сегодня

Нажимайте на зеленые области чтобы узнать больше

Малайзия

Сингапур

Саудовская Аравия

Россия

Ближний Восток и Северная Африка

Юго-Восточная Азия

Европа

Топ-10 лидеров исламской экономики

1.

Малайзия

2.

Саудовская Аравия

3.

Объединенные Арабские Эмираты

4.

Индонезия

5.

Иордания

6.

Бахрейн

7.

Кувейт

8.

Пакистан

9.

Иран

10.

Катар

В странах с мусульманским большинством правительство участвует в регулировании и сертификации халяльной продукции. Это приводит к более строгому соблюдению требований и к росту различных секторов исламской экономики.

Ведущие мировые бренды, создающие инновационные продукты и услуги во всех секторах, также интересуются пространством исламской экономики. Deutsche Bank, HSBC, Citi и MasterCard предлагают исламские финансовые продукты. Nestle, Carrefour, Walmart и Whole Foods продают халяльную розничную продукцию. В этом мы видим важность исламской экономики для глобальных транснациональных корпораций.

В поисках новых областей экономического роста многие страны, как с мусульманским большинством, так и нет, в настоящее время серьезно ориентируются на исламскую экономику для экономической диверсификации.

Драйверы исламской экономики

Гурбан-Заде Бехнам:

Интересно, а может ли не мусульманин прийти в исламский банк?

Это недопустимо, так как пользоваться услугами исламского финансирования могут только мусульмане.

Конечно. Исламское финансирование предназначено не только для мусульман. Этим видом альтернативного финансирования может воспользоваться любой желающий.

Выберите один из вариантов.

Хороший вопрос! Как мы видим, сектор исламских финансов востребован и развивается довольно быстро. Представим, что клиент, не мусульманин, хочет воспользоваться услугами исламского финансирования по личным соображениям. Давайте подумаем, возможно ли это?

Гурбан-Заде Бехнам:

*Источник информации.

Есть ряд факторов, которые влияют на развитие исламской экономики. Посмотрим, что влияет на спрос и предложение услуг исламского финансирования*.

Коран.

Сунна.

Иджма.

Кияс.

1.

2.

3.

4.

Так как продукты альтернативного исламского финансирования интересны и доступны не только мусульманам, в России были неоднократные попытки внедрения этих продуктов, которые нуждались в серьезной поддержке. Сбербанк является одним из первопроходцев и единственным банком, который достиг в этом направлении существенных показателей.

Гурбан-Заде Бехнам:

Таким образом, исламская экономическая система имеет свои ценности, сущность и достоинства. И я рад, что смог рассказать вам о ее основах и позиции в мире на сегодняшний день.

экономическое благосостояние в рамках исламских моральных ценностей;

равноправное распределение ответственности и рисков;

соблюдение этических норм и уважение ко всем монотеистическим конфессиям;

развитие исламской финансовой системы.

‣

Цели исламской экономической системы охватывают следующие вопросы:

Исламская экономика регулируется исламским правом, которое определяют:

Ответьте на несколько вопросов и проверьте себя

Раздел 2. Исламское финансирование и его ключевые принципы

Наджаф:

Приветствую вас!

Исламские финансы — это часть исламской экосистемы, включающей в себя совокупность экономических отношений, соответствующих нормам исламского права, возникающих в процессе формирования, распределения и использования денежных средств. Я расскажу вам, в чем особенности такого финансирования.

А мы переходим к изучению одной из частей исламской экономики — исламскому финансированию. Мы попросили Наджафа, эксперта Центра партнерского финансирования и специальных проектов ПАО «Сбербанк», рассказать, что это такое.

Исламские финансы

Исламское финансирование – это система, которую можно определить как совокупность принципов и механизмов, позволяющих вести экономическую деятельность в соответствии с шариатом.

Данное определение денег сформировано на базе основного источника исламского права.

В исламском финансировании отсутствует практика ростовщичества. Исламское коммерческое право не рассматривает деньги в роли активов. Деньги служат мерой стоимости, инструментом расчета, средством обмена или единицей измерения, но они не являются объектом торговли.

Любая финансовая операция или коммерческая сделка должна быть реализована на базе материальных активов или оказанных услуг.

Наджаф:

Исламское право устанавливает ряд важных ограничений в области финансовых отношений, которые формируют 4 ключевых принципа исламского финансирования. Перед определением каждого принципа представьте себя сотрудником исламского банка и с учетом того, что вы уже знаете, постарайтесь выбрать верный ответ.

4 ключевых принципа исламского финансирования

Клиент пришел в исламский банк и хочет разместить свои деньги на процентные депозиты сроком более 1 года. Разрешено ли это согласно принципам шариата?

Да, он может это сделать, если срок его депозита будет не менее 1 года и сумма будет более 1 млн руб.

Банк не предоставляет такую услугу, так как исламское право запрещает получать фиксированный процентный доход.

Выберите один из вариантов.

Вопрос 1 из 4

Клиент обратился в исламский банк для финансирования букмекерской деятельности. Соответствует ли это стандартам исламского финансирования?

Да, если деятельность будет приносить высокую прибыль.

Нет, азартные игры, участие в них, а также связанный с ними бизнес считаются недозволенными.

Выберите один из вариантов.

Вопрос 2 из 4

Ключевой принцип 1 – риба. Исламское право запрещает заниматься ростовщичеством, то есть давать деньги в долг под ссудный процент. Контракты, предполагающие выплату и получение фиксированного процентного дохода за использование денег во времени, считаются запретными.

В договоре между двумя сторонами есть неопределенность – не указана точная дата оказания услуг. Как можно оценить этот договор с точки зрения исламского права?

Дата оказания услуг в данном случае не имеет значения, поэтому клиент может подписать договор.

Договор считается неправомерным по принципам шариата, поэтому будет недействительным.

Выберите один из вариантов.

Вопрос 3 из 4

Ключевой принцип 2 – майсир. Запрет на участие в спекуляциях и получение прибыли от заведомо случайных и непредсказуемых обстоятельств (участия в азартных играх, тотализаторах и спекуляционной торговле).

Инвестиционный брокер предложил клиенту вложить средства на 2 года в предприятие по производству стеклотары для алкогольных напитков, аргументируя это тем, что доходность за этот срок будет солидной. Как вы думаете, соответствует ли данное предложение принципам шариата?

Почему бы и нет, если это принесет дополнительный доход. К тому же данный контракт имеет определенный срок – 2 года.

Нет, так как производство алкогольной продукции и связанная с этим деятельность считается недозволенным видом деятельности по шариату.

Выберите один из вариантов.

Вопрос 4 из 4

Ключевой принцип 3 – гарар. Запрет на неопределенность, обман, неоправданные риски и предоставление несоответствующей информации. Примером могут служить сделки традиционного страхования и деривативные сделки.

Ключевой принцип 4 – харам (недозволенное). Исламское право запрещает любое участие в сделках, в которых есть элемент недозволенной деятельности. Это производство, логистика, реализация и продажа алкоголя и табачной продукции, организация азартных игр и т. д.

Наджаф:

Итак, мы рассмотрели ключевые принципы исламского финансирования. Обозначим их тезисно и подведем итоги этого раздела.

Важно вести экономическую деятельность в соответствии с исламским правом (фикх).

Один из главных принципов в исламском финансировании – участие в прибылях и убытках.

‣

Риба – практика ростовщичества или продажи денег.

Майсир – получение прибыли от спекуляции и реализации заведомо случайных и непредсказуемых обстоятельств (например, азартные игры и тотализаторы).

Гарар – контракты, предполагающие неопределенность, такие как традиционное страхование и деривативные сделки.

Харам – сделки, финансирующие порицаемые шариатом виды деятельности (например, производство алкоголя и табачной продукции, организация азартных игр).

1.

2.

3.

4.

В исламском праве запрещены:

В исламском банкинге финансовое посредничество кредитных учреждений заменяется личным участием институтов в торговых операциях, распределениях прибыли и убытков, участии в прямом финансировании сделок, а также в долевом партнерстве.

Кредиты и производные от них заменяются финансовыми инструментами, основанными на договорах купли-продажи, аренды, доверительного управления и долевого участия. Срочные депозиты заменяются инвестиционными счетами, а доходность по ним формируется в результате полученной прибыли и выражается не в фиксированных процентах, а в распределенной доле в форме дивидендов.

Основные инструменты исламского финансирования мы подробно рассмотрим в разделах 3 и 4.

Теперь, когда вы знаете об исламской экономике больше, мы можем подвести итоги, сравнив исламский банкинг с традиционным.

Раздел 3. Инструменты формирования активов

Наджаф:

В прошлом разделе мы с вами поговорили о специфике исламского финансирования и о его ограничениях. Исходя из этого мы можем рассмотреть продукты для формирования банковских активов.

Выберите один из вариантов.

Главным правилом формирования пассивов также является наличие базового актива.

Попробуйте определить, какие из продуктов традиционного банкинга могут быть адаптированы к стандартам исламского банкинга.

В предыдущем разделе мы сравнивали продукты традиционного банкинга с исламским. Давайте подробно остановимся на основных продуктах исламского финансирования.

Лизинг

Ипотека

Сберегательный счет

Депозит

Кредит

Страхование

Облигации

В исламском финансировании есть аналоги всех основных традиционных продуктов, только эти продукты созданы с учетом стандартов исламского финансирования.

Мурабаха – это финансирование на основание торговой деятельности. Это торговое соглашение, при котором банк приобретает актив (товары или сырье) и продает его клиенту с наценкой к первоначальной стоимости, которая заранее известна клиенту.

ипотечные кредиты,

автокредиты,

кредиты на приобретение недвижимости, транспорта и оборудования.

‣

С помощью контракта мурабаха в исламском банке реализованы:

Чаще всего используется для финансирования физических лиц. Это сделка продажи материального актива, который оплачивается в рассрочку.

Природа контракта мурабаха основана на принципе доверия – амана. Банк при покупке товара у поставщика показывает клиенту себестоимость товара и указывает свою наценку.

Также на базе мурабахи структурируются дополнительные продукты для финансирования розничных и корпоративных клиентов.

Наджаф:

Интересно, как выглядит лизинг в исламском финансировании?

Сейчас расскажу. Иджара – это исламский лизинг, который может быть как операционным, так и финансовым. Более распространенным в исламском финансировании является операционный лизинг.

Товар

Банк продает ранее купленный актив клиенту с учетом торговой наценки.

Стоимость

Клиент оплачивает актив с учетом торговой наценки на условиях отсроченного платежа.

Данный продукт, как и лизинг, больше предназначен для юридических лиц. Участниками могут выступать:

Данный продукт предназначен для юридических лиц. Он подразумевает, что все партнеры принимают участие в управлении хозяйственной деятельности предприятия.

А есть ли долевое финансирование в исламском банкинге?

Наджаф:

Исламское долевое финансирование называется мушарака. В этом случае исламский банк финансирует сделку путем участия в формировании уставного капитала совместного предприятия, а доходность банка зависит от результатов деятельности данной компании. Банк принимает участие в доходах и убытках.

Данный продукт также предназначен для юридических лиц. Он не подразумевает участие финансовой организации в управлении хозяйственной деятельностью фонда. Посмотрите, как это выглядит.

Наджаф:

Давайте рассмотрим, какие продукты используются для финансирования клиентов исламского банка.

Первый – это мудараба – исламское доверительное управление активами. Банк в таком случае будет предоставлять средства в управление клиентов на определенный срок под определенные условия.

Финансовая организация (Партнер № 1) вносит денежные средства (инвестиции) в уставной капитал.

Совместное предприятие. Создается новое предприятие или финансируется уже существующее.

Распределение доходов и убытков. Происходит в соответствии с размером доли в капитале.

Покупатель (Партнер № 2) делает взнос в уставной капитал в натуральной или денежной форме, но не менее 30%.

Финансовая организация и менеджер заключают контракт.

Происходит распределение доходов или убытков инвестора.

Менеджер получает вознаграждение на основе доходов инвестора. Менеджер не несет финансовых убытков в случае дефолта проекта, но он несет ответственность за потерянные средства в случае халатного отношения к проекту.

Создается проект или фонд.

Финансовая организация инвестирует средства.

Менеджер управляет фондом.

Наджаф:

В традиционном банкинге есть такой продукт как облигации. Вероятно, есть и исламские облигации?

Исламская облигация называется сукук. Отличительной чертой этого финансового документа является то, что его выпуск должен быть обеспечен материальными активами, в то время как у традиционных облигаций наличие материального залогового обеспечения является скорее исключением. Выпуск сукук является одним из ключевых инструментов корпоративного и государственного финансирования в исламском банкинге.

В традиционном банкинге облигации, как правило, выпускают под нематериальные активы, например, ипотечные и корпоративные кредиты. Сукук же обеспечен активами и на самом деле существенно отличается от облигаций, так как держатель сукука является владельцем базовых активов и имеет право на свою долю в базовом доходе.

Посмотрите, как выглядит на практике сукук аль-иджара (один из распространенных видов сукук). В данном случае SPV – это специальная компания, которая создается для реализации и обслуживания определенного проекта. Она выступает в качестве эмитента и доверенного лица собственника. А инициатор – это финансируемая организация.

SPV оплачивает актив (право владения активом) суммой, равной той, которая получена от инвесторов.

SPV сдает в аренду купленный актив «инициатору как арендатору» /лизингополучателю (лизинг / аль-иджара).

«Инициатор как арендатор» / лизингополучатель платит арендные платежи SPV.

SPV продает ранее купленные активы «инициатору как покупателю».

«Инициатор как покупатель» перечисляет деньги SPV.

SPV назначает «инициатора» своим агентом для оплаты ремонтных работ и налогов по активам.

Далее «инициатор как продавец» актива продает актив (право владения активом) SPV.

SPV выплачивает «инвесторам» доход по финансовым документам сукук.

SPV выпускает сукук под заложенные активы, далее сукук предлагается «инвесторам».

«Инвесторы» приобретают сукук путем перечисления денег SPV.

SPV производит конечный платеж «инвесторам».

SPV компенсирует расходы (из пункта 11) путем повышения последующей арендной платы на сумму, равную расходам.

Наджаф:

Подведем итоги. Мы рассмотрели, какие продукты в исламском банкинге используются для финансирования клиентов.

В исламских финансах вы сможете найти аналоги большинства традиционных банковских продуктов.

В исламском банкинге финансовое посредничество кредитных учреждений заменяется институтами, которые ведут торговые операции и распределяют прибыль, участвуют в финансировании сделок, а также в долевом партнерстве. Это проявляется в продуктах мудараба и мушарака.

Кредиты и производные от них заменяются финансовыми инструментами, основанными на договорах купли-продажи, аренды и долевого участия – это, например, мурабаха и иджара.

Срочные депозиты заменяются инвестиционными счетами. Вкладчики получают не фиксированные проценты, а дивиденды по распределению прибыли. Так работает, например, мудараба.

‣

Проверьте себя – выберите подходящий продукт для каждого определения.

Раздел 4. Инструменты формирования пассивов

Наджаф:

В предыдущем разделе мы рассмотрели инструменты финансирования в исламском банкинге. Теперь поговорим о продуктах, которые используются для формирования банковских пассивов.

Согласно требованиям исламского права клиент, размещающий деньги в банке, имеет право на получение вознаграждения не в виде фиксированного процента, а в виде части прибыли, полученной банком при использовании капитала клиента. В данном формате сотрудничества между банком и клиентом выстраиваются партнерские отношения.

Финансовые средства клиентов – физических лиц могут привлекаться банком на сберегательные счета разными способами. Далее мы рассмотрим их подробнее.

Наджаф:

Гард хасан – это беспроцентный заем, который предоставляется клиентом банку.

Клиент (физическое лицо) размещает в банке свои средства.

В некоторых мусульманских странах (в частности, в Иране) вместо прибыли, которую банк не может гарантировать владельцу сберегательного счета, можно получить бонусы неденежного характера (по принципу бонусов «Спасибо» в Сбере). Клиент может потратить их у партнеров банка. Либо можно получать приоритеты или скидки при обслуживании или пользовании услугами банка. Данное вознаграждение остается на усмотрение банка и не является обязательным условием.

Исламский банк привлекает средства клиентов согласно исламскому праву.

Банк может пользоваться гард хасан при формировании своих пассивов, выступая заемщиком. При этом банк может использовать остатки на текущих счетах своих клиентов без их уведомления и вернуть заемную сумму полностью или частично по первому требованию клиента, чьими средствами он пользовался.

Наджаф:

Еще один инструмент привлечения средств клиентов – это аль-вадиа – ответственное хранение.

Клиент (физическое лицо) размещает в банке свои средства.

Он может разрешить банку инвестировать средства, переданные под ответственное хранение, по своему усмотрению – в таком случае аль-вадиа выполняет функции сберегательного счета. Если такое согласие не получено, то банк будет вынужден создавать 100% резерв под данное обязательство.

Банк не вправе распоряжаться предметом хранения и может лишь выполнять поручения владельца вклада в отношении данного предмета, взимая за это определенную плату. Кроме того, банк имеет право покрывать за счет владельца расходы, связанные с выполнением его распоряжений.

Исламские банки также могут привлекать средства на инвестиционные счета, когда банк не гарантирует получение дохода: возврат «тела» вклада и его доходность зависят от прибыльности проекта, в который были направлены средства клиента. Вложения на инвестиционные счета, как правило, производятся с помощью контрактов мудараба.

Ответьте на два вопроса и проверьте себя.

Вопрос 1 из 2

Как называются безвозмездные займы, с помощью которых исламский банк привлекает денежные средства?

Выберите один из вариантов.

Гард хасан

Аль-вадиа

Мудараба

Сукук

Вопрос 2 из 2

Если клиент передает свои деньги банку на ответственное хранение, как это называется в исламском финансировании?

Выберите один из вариантов.

Гард хасан

Аль-вадиа

Мушарака

Мудараба

Краткие выводы

Наджаф:

Основными принципами исламского банкинга являются запрет на ссудный процент, спекуляции, неопределенность и финансирование порицаемых шариатом видов деятельности.

1.

Основными продуктами исламского финансирования, с помощью которых формируется банковский актив, являются иджара, мушарака, мудараба, мурабаха и сукук.

2.

Основными продуктами исламского финансирования, с помощью которых формируется банковский пассив, являются гард хасан, аль-вадиа, а также контракты мудараба и мурабаха, в которых банк является получателем средств.

3.

Бехнам:

Мы познакомили вас с особенностями исламского финансирования. Теперь вы знаете, на чем оно основано, что в нем запрещено, а что разрешено, какие инструменты подходят для разных целей физических и юридических лиц.

Вы можете проверить, насколько хорошо теперь разбираетесь в данной теме, и пройти небольшой итоговый тест.

Желаем вам удачи! Ас саламу аллейкум!

Итоговый тест

Ответьте на 7 вопросов.

Проверьте себя: как хорошо вы разбираетесь теперь в особенностях исламских финансов и продуктах исламского финансирования.